Andrew Kang:我为何逆势加仓Radiant Capital?

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撰写:Andrew Kang

编译:深潮 TechFlow

Mechanism Capital 联合创始人 Andrew Kang 认为 Radiant Capital 或会成为 Aave 和 Compound 最佳竞争者,并在本文中概述了他为什么这么认为的原因。

注:本文乃作者个人观点,并不构成投资建议,DYOR。

Aave 和 Compound 目前是加密货币中最大的货币市场,TVL 分别为 50 亿美元和 20 亿美元。通过创新,Radiant Capital 是挑战王座的顶级竞争对手,有潜力成为加密货币市场中的新货币市场之王。

Radiant 简要介绍:

  • 在Arbitrum和BSC上 TVL 为 2.6 亿美元;
  • 第一个功能性跨链 MM(在 X 链上放贷,在 Y 链上借款);
  • 即将在 ETH 和 zkSync 上推出;
  • 添加更多安全抵押品,如$ARB(其他货币市场行动缓慢);
  • 代币设计优化了需求和协议增长。

Aave 和 Compound 仅在稳定币上提供 1-2%的收益率,低于国库。随着稳定币市值超过 1000 亿美元,曾经在做市商中的 100 多亿美元稳定币现在被闲置,这种未开发的流动性是一个巨大的机会。这个经过审计的一年协议提供的 10-40%的稳定币收益率将被更多人所知,预计 TVL 会增长。

第二个最大的机会是 ETH + LSDs。现在 Compound 和 Aave 的总价值为 40 亿美元,但 Radiant 的可持续、激励性收益率可以占领市场份额,此外,很多价值数十亿美元的非 stETH LSD 缺乏货币市场,Radiant 可以成为其首选。

飞轮

Radiant 是 ARB 最大受益者之一,除了 Radiant 之外,目前还未有其他货币市场将 ARB 上架,因此我们预期会有持续资金流入,让 20 亿美元的 ARB 在单边收益中找到去处。

RDNT 增长的一个重要驱动因素是 V2 Tokenomics 飞轮升级,它提高了其激励储备的价值,同时将更可持续的发行量引导到长期协议相关用户。

用户存款为 100 万美元,并满足“锁定 LP”排放量的 5%。

RDNT 价格下跌→用户现在低于 5%门槛。

用户会被激励购买 RDNT 并重新锁定更多 LP 以保持在 5%以上。

随着 LayerZero 和 zkSync 叙事的崛起,Radiant 将有望成为一个巨大的受益者,人们使用该平台来挖矿以获得可能的空投。

以美元和 ETH 计算的总 TVL 全年都在增长。

收益

在 90 天的收益中,Radiant 已经超过了 Aave、Compound 甚至 Solana。从 90 天的趋势来看,他们是领域中增长最快的协议之一。

估值

Radiant 交易估值并不高,但在市盈率上与其他蓝筹项目一致

社区参与度

社区非常活跃。DAO 治理提案平均获得 2,000 多张选票,其中三分之一的代币持有者在 Snapshot 上注册。

在过去的几周中,超过 1000 万美元的 dLP 已被解锁。将 5 月 31 日的总 dLP 代币(锁定和解锁)与 5 月 10 日的总代币进行比较时,dLP 的美元总价值增加了约 520 万美元。这意味着在解锁的情况下,Radiant 仍在吸引新的锁仓用户。

在 RFP-17 和 RFP-18 实施后两周内,有 71% 的锁仓用户选择了锁仓 6 个月或者 1 年,相比之下,上个月只有 40% 的用户选择了这个期限。